上集《煮酒论英雄》，叙曹操谈论天下大事，誉刘备为当今英雄。刘备怕曹操相害，借口征讨袁术，领兵离开许都，占领了徐州。本集叙董承与太医吉平密谋，乘曹操头风病发，暗下毒药。曹操接到密告，诱捕吉平，酷刑拷打，追逼主使。吉平抵死不承，触阶而亡。曹操杀尽董承等五家老小，又入宫缢死董贵妃，派兵把守宫廷，监视献帝君臣。下集《白马坡》，叙曹操和袁绍在白马坡交兵，关羽斩了袁绍的勇将颜良、文醜。