《韩湘子传》以八仙之一韩湘子的传奇经历为主线展开。汉丞相安抚之女灵灵，因婚姻失意郁郁而终，转世为白鹤；与之相关的摔不动则转世为香獐，二者于雉衡山修炼数百年。至唐宪宗时，白鹤受钟离权、吕岩点化，投生为昌黎县韩会之子韩湘子，自幼父母双亡，由叔父韩愈抚养长大，并娶了林圭之女芦英。韩湘子一心向道，得钟、吕二仙传授修行之法，却遭韩愈斥责，愤而前往终南山潜心修道，最终修成正果，位列八仙。此后，他屡次施展神通，化身不同形象，试图度化叔父韩愈，然而韩愈始终执迷不悟。直至韩愈因谏迎佛骨，被贬至潮阳，途中在蓝关被大雪所困，韩湘子现身点化，助其化解困境。彼时潮阳鳄鱼为患，韩愈作《祭鳄鱼文》，韩湘子暗中施法相助，驱走鳄鱼。历经磨难，韩愈终于大彻大悟，与妻子窦氏、侄媳芦英等家人一同修道，最终全家皆证道成仙。