越州太守之女王嫱字昭君，才貌双绝，于中秋夜梦入皇宫。汉王也于此时梦见昭君，醒来即命丞相毛延寿到越州访取昭君。毛贪财索贿未遂，即私将昭君画像点上“伤夫滴泪痣”以疑汉王，结果行贿万金的鲁员外之女得选西宫。奸相与鲁妃共进谗言，将昭君打入冷宫。昭君常借琵琶抒发幽怨，得林皇后为她澄清冤情，得见汉王，惩治奸佞，昭君当了西宫宠妃。但奸相毛延寿却潜逃番邦，挑拨单于大举兴兵中原，要索取昭君为“阏氏”(单于王后)。汉王兵败，不得已方命昭君和番。16年后，昭君纵身河水，尸回中原。汉王思念昭君之情未断，又纳昭君之妹赛昭君以续奇缘。单于复兴兵来犯，汉王亲征，赛昭君用九姑仙女传授的武功打败番兵，既保住了汉王江山，又为昭君雪怨报仇。