上集《犯长安》，叙董卓死后，部将李傕、郭汜攻入长安，劫持献帝，把持朝政。本集叙曹操亲领大军进攻徐州。刘备出兵援救。曹操因吕布袭取兖州、濮阳，只得回兵，被吕布所败。徐州太守陶谦年几次要把徐州让给刘备管领，刘备坚辞不受。陶谦死后，刘备依照他的遗言，才答应下来。下集《李郭交兵》，叙李傕、郭氾彼此猜忌，互相残杀。曹操尽起山东之兵，击败了李傕、郭氾，护着献帝迁都许都。朝廷大权尽归曹操执掌。