反直觉投资

迈克尔·J.莫布森

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《彭博财经》访谈跨学科解决投资中的决策困境
SmartMoney访谈像“发现频道”一样有趣的股市真经
《福布斯》访谈魔鬼？狐狸？投资智者？
前言让投资决策既准确又充满快感
第一部分投资理念
第1章赌博投机，还是股市投资？关注结果，重视过程
股价预期，其实与基本面无关
美国财长的良心建言
第2章跑赢大市，还是赚钱？投资的专业化与商业化
向指数基金学选股
积极型基金舵手战胜华尔街的秘诀
全球最大基金公司掌门人的牛熊通吃法
第3章贝贝·鲁斯效应期望值的频率与幅度
用期望值分析单项投资
不以一战定输赢
牛市、熊市与概率
巴菲特也是期望值应用大师
顶级投资大师的镇山之宝
第4章做股市里的黏液菌根据市场环境调整投资方式
向黏液菌学生存之道
构建投资系统的三个步骤
何时买比买什么更重要
第5章玩弄风险还是被风险玩弄投资的风险、不确定性和预测
从火箭失事看风险
从不确定性谈概率
市场预测如何改变预期回报
第6章股市中的“神投手” 持续获利靠的是能力还是运气
连续投篮命中 VS 持续获利
常胜与能力的关系
基金神投手米勒
常胜和运气的关系
第7章暴涨往往不只有一天损失厌恶倾向和组合周转率
1个还是100个
股票风险溢价之谜
懒惰也创造价值
量化损失厌恶倾向
第二部分投资心理学
第8章斑马为什么不得溃疡投资者的压力管理与次优化组合
基金经理经常得“溃疡”
压力使你更关注短期目标
做“尤利西斯”式的投资者
第9章在特百惠家庭聚会上学投资影响投资者行为的心理因素
皮鞋锃亮的奥秘
亲情也可以赚钱
特百惠家庭聚会的启示
下注后，信心为何突然大增
第10章决策中的情感与直觉管好你自己
意识与潜意识的对决
直觉，反映表面印象的判断
伟大的投资家不会为情所困
当经验不再可信的时候
个体情感与市场情感
第11章如果散户不再跟风与模仿…… 孔雀鱼的爱情与择偶
孔雀鱼是如何择偶的
失控的雪球与逆向套利
凯恩斯的处世哲学
索罗斯是钓孔雀鱼的高手
第12章行为金融学的“BUG” 滥用行为金融学可能招致错误
悔过推论法
套利的风险与不可能赚钱的游戏
用赌博的方式寻找失落的原子弹
倾听多数人，不相信少数人
第13章当凯恩斯遇见马克·吐温长期期望、El Farol酒吧和自欺欺人
反馈，不断锐化投资者的分析技能
如果股市是一场选美大赛
经济学家夜访El Farol酒吧
走火的“马后炮”
第三部分创新与竞争战略
第14章投资者，其实也是创客向飞机之父怀特兄弟学投资
重组带来的飞跃
经济学家和政客的财富论剑
创新给财富积累的加速度
第15章行业周期进化论大脑发育对创新的启示
大脑发育与市场泡沫
生物学家为何把股市看作化石记录
市场过热后的幸存者
第16章企业生命周期的停滞点创造性破坏和预期
王者企业的更替法则
把赌注下在新事物上
创新，进攻者的优势
股票也会衰老
第17章投资组合里的果蝇行业加速变化对投资者的启示
寻找市场中的“果蝇”
速度陷阱
投资的加速度原理
第18章步步为“盈” 何时长线持有？何时短线出击？
投资无远虑，财必有近忧
计算机“深蓝”的致命弱点
大赢家的策略
越不繁，越不凡
第19章寻找市场中的“老虎” 伍兹称霸高尔夫球场的优势
伍兹给交易员上的第一课
适应度图景：寻找“老虎”的地图
适应力，“老虎”的生命之源
承受短期挫折，才能改善长期适应力
第20章别让市盈率变成“市梦率” 推断的结果也许是厄运
社会保险“不再保险”
历史也许并不是今天的序幕
有价值的经验参照值
第21章均值回归和复苏永不停息的市场轮回
在增长中走向破产
死亡、税款与均值回归
价值陷阱与市场均衡的原动力
第四部分科学与复杂性理论
第22章迷宫、蚂蚁和资金管理多样化的信息来源助力业绩增长
蚂蚁，为何让久经沙场的投资老兵汗颜？
集体，不止是由更多人组成的普通个体
索罗斯的大脑有何不同
活跃在投资界的创客
第23章蜜蜂指路投资者的集体智慧和思维
聪明绝顶的蜜蜂
跟随蜂群，探寻创富的最短路径
神奇莫测的决策市场
股市：最深奥的蜂群
投资者的异质化，价格的有效性
第24章群众的眼睛揉不进沙子以集体的力量发现机会，解决问题，预见未来
群体的精确性
大海捞针不再难
连投资专家都自叹弗如
群众疯狂与大众妄想
第25章来自两个极端世界的尾巴肥尾分布与投资策略
从巴菲特致股东的信谈起
让尾部说话
肥尾分布对投资者的启发
第26章圣彼得堡悖论与成长股投资如何应对小概率的大规模事件
伯努利的挑战
正态分布捉襟见肘
如何抓住小概率的暴富点？
第27章看门人的发财梦为何信从他人观点会损害你的财富
牛顿也是经济学家
系统，简单与复杂
股市复杂适应系统的两大陷阱
减少决策偏差的两大利器
第28章驱散拉普拉斯的恶魔股市真的有因果吗
市场中的故事与价格暴涨
拉普拉斯的恶魔
深陷“魔咒”之中
市场上有果，不一定有因
第29章如何获得更强大的力量幂律分布对投资者的启示
齐普夫的发现
幂律分布的力量
幂律分布在股市的具体应用
第30章投资中的金字塔企业规模、增长率与估价
超大型企业“濒临绝种”
寻找利基市场
规模与增长的四个事实
不是所有大象都会跳舞
结语融会贯通理念的投资前景
致谢